Fx options and excess returns

Kelebihan Pengembalian BREAKING DOWN Kelebihan Pengembalian Menentukan keuntungan berlebih memerlukan pengurangan rasio tanpa risiko, atau tingkat suku bunga acuan, dari tingkat sebenarnya yang dicapai. Misalnya, jika tingkat riskless saat ini adalah 1.2 dan portofolio yang diperiksa menerima pengembalian 8, kelebihan return akan menjadi perbedaan 6,8. Kelebihan return bisa berupa positif atau negatif tergantung dari hasil persamaan. Kelebihan imbal hasil positif menunjukkan bahwa investasi tersebut mengungguli tingkat risiko atau benchmark, sedangkan return negatif terjadi bila investasi berjalan lebih baik dibandingkan dengan tingkat risiko atau benchmark. Banyak digunakan sebagai ukuran nilai tambah oleh portofolio atau manajer investasi atau kemampuan manajer untuk mengalahkan pasar, pengembalian berlebih juga dapat disebut sebagai alfa setelah disesuaikan dengan risiko yang dinilai, yang dikenal sebagai beta. Alpha dan Beta Alfa dan beta keduanya merupakan metrik yang berkaitan dengan tingkat risiko atau volatilitas yang dialami dalam keamanan tertentu. Sementara alpha memberikan pengukuran berkaitan dengan kinerja aset, beta menentukan tingkat risiko yang ada bila dibandingkan dengan model penetapan harga aset modal (capital asset pricing model / CAPM). Dihitung dengan menggunakan suatu bentuk analisis regresi, beta merupakan ukuran kemampuan aset untuk merespon fluktuasi pasar. Misalnya, pertimbangkan reksa dana A. S. topi besar yang memiliki tingkat risiko yang sama (yaitu beta 1) sebagai indeks SP 500. Jika dana tersebut menghasilkan return 12 in a year ketika SP 500 hanya maju 7, selisih 5 akan dianggap sebagai return berlebih, atau alpha yang dihasilkan oleh fund manager. Kelebihan Pengembalian dan Hasil Jangka Panjang Kritik terhadap reksadana dan portofolio yang dikelola secara aktif berpendapat bahwa tidak mungkin menghasilkan pengembalian berlebih secara konsisten dalam jangka panjang, sebagai akibatnya, sebagian besar manajer investasi mengungguli indeks patokan di atas waktu. Selain itu, dana aktif sering datang dengan biaya lebih tinggi yang bisa meniadakan sebagian dari keuntungan yang dialami oleh investor. Hal ini telah menyebabkan popularitas dana indeks dan dana exchange-traded yang luar biasa dan telah menghasilkan beberapa perusahaan pengelola dana, seperti Legg Mason, yang menawarkan produk hibrida tambahan. Penawaran baru ini dirancang untuk menarik investor yang cenderung menarik dana mereka dari dana kelolaan dan menginvestasikan dana tersebut ke dalam berbagai dana indeks. BREAKING DOWN Alpha 1. Alpha adalah satu dari lima rasio risiko teknis yang lainnya adalah beta, standar deviasi. R-kuadrat. Dan rasio Sharpe. Ini semua adalah pengukuran statistik yang digunakan dalam teori portofolio modern (MPT). Semua indikator ini dimaksudkan untuk membantu investor menentukan profil pengembalian dana reksa dana. Menggunakan alpha dalam mengukur kinerja mengasumsikan bahwa portofolio cukup terdiversifikasi sehingga dapat menghilangkan risiko yang tidak sistematis. Karena alpha mewakili kinerja portofolio relatif terhadap tolok ukur, sering dianggap mewakili nilai yang ditambahkan oleh manajer portofolio atau dikurangi dari pengembalian dana. Dengan kata lain, alpha adalah pengembalian investasi yang bukan hasil pergerakan umum di pasar yang lebih besar. Dengan demikian, alfa 0 akan menunjukkan bahwa portofolio atau dana dilacak dengan sempurna dengan indeks patokan dan bahwa manajer tersebut tidak menambahkan atau kehilangan nilai apapun. Konsep alpha lahir dengan munculnya dana indeks tertimbang seperti Sampp 500 untuk pasar saham dan Wilshire 5000 untuk pasar sekuritas. Yang mencoba meniru kinerja portofolio yang mencakup keseluruhan pasar dan yang memberi setiap area bobot proporsional investasi. Dengan perkembangan ini, investor dapat mempertahankan manajer portofolio mereka dengan standar pengembalian produksi yang lebih tinggi: menghasilkan pengembalian yang lebih besar daripada yang akan dibuat investor dengan portofolio pasar menyeluruh. Namun, terlepas dari keinginan alpha yang cukup dalam portofolio, tolok ukur indeks berhasil mengalahkan sebagian besar pengelola aset. Karena kurangnya kepercayaan dalam menasihati keuangan tradisional yang disebabkan oleh tren ini, semakin banyak investor beralih ke penasihat online pasif berbiaya rendah (sering disebut penasihat robo) yang secara eksklusif atau hampir secara eksklusif menginvestasikan modal klien ke indeks - Pelacakan dana Pemikiran bahwa jika mereka tidak bisa mengalahkan pasar mereka mungkin juga bergabung dengan itu. Selain itu, karena sebagian besar penasihat keuangan tradisional mengenakan biaya, ketika seseorang mengelola portofolio dan jaring alfa 0, itu sebenarnya merupakan kerugian bersih bagi investor. Sebagai contoh, anggaplah Jim, penasihat keuangan, menagih 1 dari nilai portofolio untuk jasanya dan bahwa selama periode 12 bulan, Jim berhasil menghasilkan alfa 0,75 untuk portofolio salah satu kliennya, Frank. Sementara Jim memang telah membantu kinerja portofolio Frank, biaya yang dikenakan Jim melebihi alfa yang dihasilkannya, jadi portofolio Frank telah mengalami kerugian bersih. Karena perkembangan ini, manajer menghadapi tekanan lebih dari sebelumnya untuk menghasilkan hasil. Bukti menunjukkan bahwa tingkat manajer aktif untuk mencapai alfa dalam dana dan portofolio telah menyusut secara substansial, dengan sekitar 20 manajer menghasilkan alfa yang signifikan secara statistik pada tahun 1995 dan hanya 2 pada tahun 2015. Para ahli menghubungkan kecenderungan ini dengan banyak penyebab, termasuk: Keahlian finansial yang berkembang. Penasehat Kemajuan dalam teknologi dan perangkat lunak keuangan yang harus dimiliki penasehatnya Meningkatkan kesempatan bagi calon investor untuk terlibat di pasar karena pertumbuhan internet Proporsi penyusutan investor yang mengambil risiko dalam portofolio mereka dan jumlah uang yang terus meningkat Diinvestasikan dalam mengejar alpha 2. Analisis CAPM bertujuan untuk memperkirakan pengembalian portofolio atau dana berdasarkan risiko dan faktor lainnya. Sebagai contoh, analisis CAPM dapat memperkirakan bahwa portofolio harus memperoleh 10 berdasarkan profil risiko portofolio. Namun, seandainya portofolio benar-benar menghasilkan 15, portofolio alpha akan menjadi 5, atau 5 dari apa yang diperkirakan dalam model CAPM. Bentuk analisis ini sering digunakan dalam dana non-tradisional, yang kurang mudah ditunjukkan oleh satu indeks. Keterbatasan Alpha Meskipun alpha disebut investasi suci dan oleh karena itu, banyak mendapat perhatian dari investor dan penasihat, ada beberapa pertimbangan penting yang harus dipertimbangkan sebelum mencoba menggunakan alfa. Salah satu pertimbangannya adalah bahwa alpha digunakan dalam analisis beragam jenis dana dan portofolio. Karena istilah yang sama dapat diterapkan pada investasi sifat yang berbeda, ada kecenderungan orang mencoba menggunakan nilai alfa untuk membandingkan berbagai jenis dana atau portofolio dengan satu sama lain. Karena seluk beluk dana dan portofolio yang besar, serta bentuk investasi ini pada umumnya, membandingkan nilai alfa hanya berguna bila investasi mengandung aset di kelas aset yang sama. Selain itu, karena alpha dihitung relatif terhadap patokan yang dianggap tepat untuk dana atau portofolio, saat menghitung alfa, sangat penting bahwa patokan yang tepat dipilih. Karena dana dan portofolio bervariasi, mungkin saja tidak ada indeks yang sesuai yang sudah ada sebelumnya, di mana penasehat sering menggunakan algoritme dan model lainnya untuk mensimulasikan indeks untuk tujuan komparatif. COVER FX Blotting Powder Apa itu: Serbuk blotting yang ditekan untuk dikontrol Minyak dan meminimalkan bersinar. Apa yang dilakukannya: Bubuk blotting yang ditekan ini diformulasikan dengan vitamin dan bahan untuk kulit Anda. Kontrol kilang dan agen penyerap minyak meminimalkan kilau dan menyerap minyak berlebih sementara vitamin kunci menenangkan dan melembabkan kulit. Apa itu diformulasikan TANPA: - Paraben - Sulfat - Phthalate Apa lagi yang perlu Anda ketahui: Serbuk vegan yang diuji secara klinis ini bebas dari gluten, minyak mineral, dan bedak. Penggunaan yang Disarankan: - Menggunakan aplikator puff yang disediakan, gosok perlahan pada permukaan produk untuk mengambil jumlah bubuk yang diinginkan. - Buka pada wajah sesuai keinginan. Keindahan besar dimulai dengan dasar yang bagus. Cover FX telah menciptakan produk kecantikan yang inovatif dan sehat di dalam palang warna global yang mencakup setiap jenis skintone dan kulit. Dikembangkan bahkan untuk kulit yang paling sensitif sekalipun, formula Cover FX mengandung bahan yang kaya akan antioksidan, vitamin, dan emolien kulit penting, namun tetap memberikan liputan penuh tanpa bobot. Semua yang Anda butuhkan dan tidak ada yang Anda inginkan. FX bebas dari minyak mineral, wangi, gluten, paraben, dan bedak. Rayakan kebebasan untuk menjadi luar biasa, namun selalu sangat Anda. Cant temukan bayangan Anda Cobalah Cover Cover FX Shade Conversion Restriction: item ini akan dikirim melalui ground standar. Oleh karena itu, tidak dapat dikirim ke Alaska, Hawaii, Puerto Riko dan daerah terpencil di Kanada. Item ini dilarang dikirim ke alamat California. Produk ini tidak bisa dibungkus. Jika Anda tidak puas dengan pembelian atau pemberian secara online, Anda dapat mengembalikan pembelian A. S. atau Kanada di toko atau melalui surat. Pembatasan berlaku untuk pengembalian yang dilakukan di luar A. S.